.png)
В последнем выпуске 7-го сезона «Экономики на слух» мы поговорили о личных финансах. Профессор Флоридского технологического института и выпускница РЭШ Алина Малкова рассказала о том, как работают неформальные займы. Как отличаются такие кредиты между странами? Какая вероятность, что деньги вам не вернут? Как оценить масштабы неформального кредитования? Мы собрали основные тезисы выпуска.
Филипп Стеркин
Неформальное финансирование охватывает довольно широкий спектр денежных отношений. К нему относятся займы и в ломбарде, и через финтехплатформы, но обычно это небольшие, необеспеченные, краткосрочные займы, которые люди получают у родных и друзей (по данным Всемирного банка, в среднем 27% по миру). В развитых странах это обычно кредиты примерно на два года, в развивающихся – буквально на месяц или даже недели. В России люди занимают в среднем до 30 000 руб. – обычно без процентов и ненадолго. Прибегает к таким займам около 17% населения. В США, согласно исследованиям ФРС, неформальные займы получает 18–20% населения, в среднем – до $40 000; люди занимают на ремонт дома, лечение, развитие бизнеса, на ипотеку и т. д. Последнее время в неформальном финансировании растет доля финтеха: в США к таким кредитам прибегает 8–12% населения. Для сравнения: у друзей занимает около 15%.
В развитых экономиках, в богатых странах формальные и неформальные институты дополняют друг друга. В странах со слабыми финансовыми институтами – а это зачастую развивающиеся страны – формальные и неформальные институты заменяют друг друга.
Такое кредитование распространено и в маленьких европейских городах, например, люди не могут занять на бизнес в банке и обращаются к частным кредиторам. Они сговорчивее банков, не скованы формальными критериями, могут лучше оценить состояние заемщика и шансы его бизнеса на успех. Банки ведь должны снижать свои риски по определенным правилам, а частные кредиторы могут позволить себе бОльшую гибкость, они часто создают пулы кредиторов, распределяя между собой риски.
Любопытный момент: в целом по миру примерно 50% неформальных инвесторов допускают, что им не вернут деньги. В развитых странах, например в США, доля таких кредиторов ниже – от 15 до 21%. Но ситуация зависит от многих обстоятельств: чем выше доход кредитора, тем скорее он готов к тому, что не получит деньги назад.
Впрочем, сами заемщики стараются вернуть неформальные кредиты даже больше, чем формальные. Они понимают, что если один раз нарушат социальный договор, то в будущем им никто не поможет. Поэтому к неформальным кредитам прибегают скорее те предприниматели, которые уверены в успехе бизнеса. Предприниматели, у которых более рисковый бизнес, предпочитают занимать в банке, чтобы не нести социальное наказание в случае невозврата кредита.
Особенно трепетно относятся к социальным связям представители восточных или мусульманских культур. Люди, которые живут коммунами, стараются сделать все, чтобы вернуть кредиты родне или друзьям. Впрочем, это свойственно скорее даже не представителям каких-то конкретных религий, а в целом религиозным людям. В развитых экономиках неформальное кредитование развито наиболее сильно в областях, где люди придерживаются консервативных ценностей, посещают религиозные собрания, ходят в церкви. Люди в таких сообществах больше друг другу доверяют. Как пример – неформальные кредиты очень распространены в Китае, где большое разнообразие религиозных течений. И неважно, к какой религии относится человек – буддизму, даосизму или христианству, мы наблюдаем одинаковый уровень выплаты неформальных кредитов.
Нужно учитывать, что многие оценки неформального финансирования очень условны. Исследователи сталкиваются с неполной информацией, и наиболее распространенный способ исследования – опросы: людей спрашивают, пользовались ли они неформальными кредитами, занимали ли у родственников и друзей, сколько и на сколько, вернули ли деньги. Также людей спрашивают об их доходе и корзине потребления. И оказывается, что в России примерно у 30% людей расходы превышают доходы. И поскольку они вряд ли привирают о своей корзине потребления, значит, у них есть какие-то займы или неформальные доходы. По США информация более полная, так как собираются данные от финтехплатформ. Мы видим, например, что зачастую процентная ставка у них гораздо выше, чем у банков, но и требования к заемщикам ниже – получить деньги могут люди, у которых либо нет доступа к банкам, либо с плохим кредитным рейтингом.
И в США, и в России люди начинают активнее пользоваться неформальными финансовыми институтами, когда происходит кризис и стоимость займа на формальном кредитном рынке возрастает. Например, мы наблюдали рост обращений людей за неформальными кредитами во время кризиса 2008–2009 гг., во время пандемии ковида.
Кроме кризиса росту неформального финансирования способствует закрытие отделений банков в удаленных сельскохозяйственных регионах. Во всяком случае, эта связь наблюдается в США. Отсутствие формальных кредитных институтов приводит к тому, что люди начинают активнее искать возможность получить кредит в другом месте, несмотря на развитие онлайн-банкинга. В США люди в таких районах, к сожалению, вынуждены закрывать бизнес, потому что не могут оформить ссуду в банке. Приходится признать, что существующая банковская система не позволяет быстро и оперативно предоставлять формальные кредиты мелкому бизнесу.
