Чему нас учит поведенческая экономика

Евгений Яковлев

Возвращение человека в экономику

Главенствующая парадигма в экономической науке — теория рационального и очень эгоистичного человека, который знает все и думает в основном о себе. Поведенческая экономика, предтечей которой можно назвать Джона Мейнарда Кейнса, признает, что человек может вести себя иррационально. И показывает, как учитывать и использовать эту иррациональность — в экономической политике, на рынках, в работе, маркетинге, бизнесе и т.д.

Рациональная теория предполагает, что деньги — это просто смазка. И что если в кризис увеличить денежную массу, то цены и зарплаты очень быстро приспособятся к этому, и экономика вернется в прежнее состояние. На самом деле это не так. Центральные банки использовали деньги, чтобы либо стимулировать экономику, либо, наоборот, охладить.

Законы поведения

 Прокрастинация

Ее примеры вокруг нас. Мы откладываем на завтра все, что можно сделать сегодня. Студенты, например, откладывают написание диплома, потому что долго ищут тему и хотят написать лучший диплом в мире. 

Отвращение к потерям

Мы слишком дорожим тем, что имеем. Например, мои родственники не были готовы продать гараж дешевле, чем они его приобрели, хотя нуждаются в деньгах. «И приходится объяснять людям, что, когда нужны деньги, надо смотреть на то, что диктует рынок».

Гиперболическое дисконтирование

Мы сегодняшнее потребление, сегодняшнее состояние ценим гораздо больше, чем будущее. Пусть даже в будущем мы получим бóльшую выгоду. 

Ошибки в оценке ситуации

При оценке ситуации и расчетах люди используют очень простые правила. Они пытаются упростить для себя задачу.

Социальные предпочтения

Мы не эгоисты, а можем быть и альтруистами. Мы иногда завистливы: многим не нравится, что есть богатые люди.

Тяга к справедливости

Знаменитый эксперимент с двумя игроками, которым предложено разделить $100. Первый может выбрать между двумя вариантами — по $50 каждому или взять $99 себе, оставив второму игроку $1. Второму игроку предложено или согласиться на $1, или отменить решение первого игрока, и тогда никто ничего не получит. Если человек выбирает второй вариант — это пример иррационального поведения в угоду чувству справедливости, ведь в итоге человек лишается $1. 

Избегание риска

Радость от выигрыша слабее огорчения от проигрыша. Поэтому люди вкладывают значительную часть портфеля в облигации, хотя акции даже самых надежных компаний принесут им существенно больший доход.

Примеры из практики

Пенсионная система

Нобелевский лауреат по экономике Ричард Талер внес большой вклад в систему пенсионных накоплений в США. Прежде от людей ожидали, что они сами при найме на работу выберут, сколько они хотят откладывать на пенсию, и обычно они выбирали 0% от своей зарплаты. Теперь им по умолчанию предлагается откладывать, скажем, 3%, и они соглашаются с этим предложением. Это известный пример подталкивания, помогающего сделать «жизнь более рациональной».

Павел Теплухин

Задача создать в России на общенациональном уровне систему добровольного пенсионного обеспечения не имеет сегодня решения. Население находится под сильнейшим эмоциональным и финансовым давлением и не согласится откладывать часть своих доходов. Но такие системы можно строить локально в регионах.

Маркетинг

Люди спешат воспользоваться временными скидками, боясь упустить выгоду. В итоге могут купить ненужную им вещь или не обратить внимания на то, что на самом деле переплачивают. 

Рынок труда

Стандартный вопрос: нужно ли фирме открывать зарплаты сотрудников? Ответ поведенческой экономики — не нужно. Те, кто зарабатывают больше остальных, лучше работать не станут, а вот производительность зарабатывающих меньше ­– снизится.

Еще один пример нерациональоного поведения — люди могут сравнивать зарплату не с рыночной, а с зарплатой коллег и друзей.

Фирмы могут использовать самоуверенность сотрудников: снижать фиксированную часть зарплаты, обещая высокие премии за достижение KPI. Люди соглашаются, но достигнуть результатов им не удается, и в итоге они проигрывают в деньгах. 

Инвестиции на рынке

У людей могут быть слишком оптимистичные ожидания, они могут инвестировать, веря, что инвестиции и дальше будут приносить прибыль, и не обращать внимания на тревожные сигналы. То есть на показатели, которые, с рациональной точки зрения, должны предупреждать: на рынках надувается пузырь и может вскоре лопнуть. Задача государства — учесть эту иррациональность и охладить такой азарт.

Павел Теплухин 

Инвесторы действуют рационально, исходя из той ограниченной информации, которая у них есть. В России каналы информации очень монополизированы, а уровень финансовой грамотности низкий. Розничные инвестиции на российском рынке являются сверхрискованным делом. Большинство людей, которые сегодня пришли на рынки, ждет разочарование.

Все ли это иррационально?

«Мы же не роботы с планеты Железяка, мы любим, мы обижаемся, у нас есть эмоции, мы хотим порасслабляться, полежать в постели». Это маленькие удовольствия, из этого мы состоим. Может быть, быть немножко иррациональным — это и есть в каком-то смысле рациональность.

Тезисы подготовлены Филиппом Стеркиным