.png)
Уже через полгода зарплаты в России могут начать платить цифровыми рублями, самому проекту уже больше пяти лет, но вопросов, мифов и даже страхов, связанных с ним, по-прежнему много. Что же это такое – цифровой рубль, объясняет профессор Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлия Вымятнина*.
Впервые о планах выпустить цифровой рубль Центробанк объявил в 2017 г., спустя четыре года представил концепцию, каким он будет, в августе 2023 г. запустил пилотные операции и теперь готов к полноценному внедрению цифрового рубля. С сентября ими начнут выдавать зарплаты бюджетникам (не всем, а тем, кто захочет). Несмотря на это, вокруг цифрового рубля много мифов, а любая новость пробуждает споры о нем. Одни боятся «Большого брата», другие просто не понимают, зачем нужен цифровой рубль и чем он отличается от обычного.
Между тем Центробанк емко и кратко рассказывает о цифровом рубле: «Это цифровая форма российской национальной валюты, которую Банк России планирует выпускать в дополнение к существующим формам денег». Чтобы лучше понять, что это за «цифровая форма», полезно вспомнить, что представляют собой деньги с точки зрения экономиста.
Деньги в экономической науке определяются через их функции, и наиболее распространенное определение выделяет их три:
· средство обращения (обмена) – деньги используются для оплаты товаров и услуг;
· единица счета (учета) – в денежных единицах мы измеряем цены товаров и услуг;
· средство сохранения стоимости и исчисления долгов – денволяют переносить покупательную способность в будущее, а также переносить будущие доходы в настоящее (и выражать соответствующие обязательства).
В зависимости от того, насколько хорошо актив выполняет эти функции, его можно будет называть деньгами именно с точки зрения экономического определения. Но самое главное, конечно, выполнение функции средства обращения: деньги позволяют нам расплатиться за товар или услугу. Кстати, такие деньги не обязательно должны быть выпущены государством и быть законным платежным средством.
Чтобы лучше понять это, посмотрим на классификацию всех платежных средств, предложенную Мортеном Беком и Родни Гарраттом из Банка международных расчетов (BIS). Они выделили четыре характеристики платежных инструментов – кто их выпустил, в какой форме, кто может ими пользоваться и как организованы расчеты – и рассмотрели, как разные сочетания этих характеристик дают различные формы платежных средств, часть из которых можно назвать деньгами. В результате у них получился «денежный цветок», очень наглядно.
Источник: Банк России, расширенная версия схемы, предложенной Мортеном Беком и Родни Гарраттом (2017)
Эта классификация покрывает гораздо больше видов того, что можно в какой-то мере считать деньгами, чем это обычно делают экономисты. Они (в распространенном определении) обычно относят к деньгам лишь несколько частей лепестков «денежного цветка»:
· наличные деньги – выпускаются государством (монополия центробанка на эмиссию), доступны широкому кругу лиц, в том числе географически отдаленным, обращаются децентрализованно (передаются из рук в руки), имеют нецифровую форму;
· счета в банках – эмитируются коммерческими банками, доступны широкому кругу лиц, расчеты организованы централизованно (через банковскую инфраструктуру), форма цифровая;
· резервы и консолидированные счета в ЦБ – эмитируются центробанком, доступны лишь коммерческим банкам, расчеты централизованные, форма цифровая.
За кадром остается множество того, что можно в какой-то мере отнести к деньгам. Прежде всего это уже практически ушедший в историю вариант товарных денег (скот, зерно, ракушки, драгоценные металлы в слитках). У них нет как такового эмитента, они доступны широкому кругу лиц, в том числе географически удаленным, обращаются децентрализованно, форма нецифровая.
Есть и более экзотические, но дожившие до наших дней варианты «не вполне денег». В странах англосаксонской правовой системы часто используются локальные частные средства обращения (региональные валюты), эмитентом которых выступает группа организаций или местные власти (но не собственно государство). Они доступны ограниченному кругу лиц (прежде всего географическое ограничение), обращаются децентрализованно. Примеры – бристольский и эксетерский фунты, доллар Торонто, итакский час. Во многих странах, включая Россию, такие варианты запрещены.
К платежным средствам можно отнести и виртуальные монеты в компьютерных играх (PokéCoin, Minecoin и др.). Их выпускает игровая платформа, только для игроков, обращаются они централизованно в рамках платформы в цифровой форме. Намного ближе к «настоящим» деньгам стоят так называемые мобильные деньги. Они по устройству напоминают банковские счета, только эмитентом выступает мобильный оператор (доступны широкому кругу, обращение централизованное, форма цифровая). Самый известный пример – кенийская система M-Pesa.
В эту классификацию хорошо вписываются и более свежие формы «почти денег» – это «классические» (розничные) и «оптовые» криптовалюты (естественно, в цифровой форме). Самый известный пример первого типа – биткойн, у которого нет централизованного эмитента, он доступен широкому кругу лиц по всему миру, обращается децентрализованно (на базе блокчейна). Примером оптовой криптовалюты можно назвать проект Utility Settlement Coin, в котором эмитентом токенов является консорциум крупных банков и финтехкомпаний, токены доступны ограниченному кругу участников консорциума, обращаются децентрализованно.
И наконец, в этой классификации можно показать разные варианты цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ):
· розничные ЦВЦБ в форме счетов в ЦБ: эмитент – ЦБ, доступны широкому кругу граждан, расчеты централизованные. Пример – Dinero electrónico в Эквадоре; доступ предоставлялся через мобильное приложение к счетам напрямую в центральном банке. Проект был закрыт из-за недоверия людей к государственным электронным деньгам;
· розничные ЦВЦБ в форме электронных токенов: эмитент – ЦБ, доступны широкому кругу, расчеты децентрализованные. Один из прототипов – Fedcoin (США), но проект не был введен в обращение;
· оптовые ЦВЦБ в форме электронных токенов: эмитент – ЦБ, доступны ограниченному кругу (коммерческие банки), расчеты децентрализованные. Прототип – CADcoin (Канада); тестировался для проведения оптовых межбанковских платежей, в обращение не вводился. Фактически это была бы иная форма выпуска резервов, вероятно, именно поэтому она не была реализована.
Собственно, какой-то вид розничных ЦВЦБ и является теми самыми цифровыми деньгами, которые постепенно разрабатывают и внедряют центробанки в разных странах. Реализовывать это можно по-разному, и Банк России, прежде чем представить концепцию цифрового рубля, рассматривал четыре модели.
Модель A. Оптовый вариант: цифровой рубль в форме электронных токенов, доступных только финансовым организациям. По сути, это ЦВЦБ для межбанковских расчетов.
Модель B. Розничная ЦВЦБ в виде счетов непосредственно в Банке России. Люди получают прямой доступ к деньгам ЦБ.
Модели C и D – промежуточные варианты с разной степенью вовлеченности коммерческих банков в инфраструктуру хранения и обращения цифрового рубля.
Наиболее подходящими для России считались две последние модели: банки выступают посредниками, но деньги хранятся в ЦБ. Одну из них (модель D) в итоге и выбрали. Реализация цифрового рубля в России строится по принципу двухуровневой системы: кошелек цифрового рубля открывается в ЦБ, но доступ к нему осуществляется через привычные мобильные приложения банков.
Вот так цифровой рубль (выпускается ЦБ) и оказывается «третьей формой денег» в дополнение к наличному (выпускается ЦБ) и безналичному (выпускается банковской системой) рублям.
Найдя цифровому рублю место в многообразии платежных средств, попробуем понять, кому же он нужен. ЦБ видит следующих его «потребителей»: граждане и бизнес, финансовый рынок и государство. Он перечисляет преимущества цифрового рубля для граждан и бизнеса:
· удобство использования. Кошелек будет доступен через любой банк, сменить его не проблема;
· дешевизна. Предполагается, что тарифы будут ниже, чем в других системах проведения платежей;
· выгода. Цифровой рубль должен стимулировать конкуренцию: чтобы люди продолжали пользоваться банковскими деньгами, банкам придется предлагать более привлекательные условия и изобретать новые продукты;
· операции офлайн (появится в перспективе). Это важно в условиях отключений интернета;
· надежность. Деньги будут храниться на платформе ЦБ и не подпадают под риск банкротства банка.
Для государства Центробанк выделяет два основных преимущества: «снижение издержек на администрирование бюджетных платежей» и «потенциал для упрощения трансграничных платежей». Цифровой рубль позволит фактически «помечать» целевые бюджетные расходы: потратить эти деньги можно будет только на определенные цели. Это (в теории) позволит сократить расходы на аудит и может способствовать снижению коррупции.
Это гораздо большая история, чем крупные госзакупки. Цифровые рубли могут быть полезны для социальных выплат. Например, пособия на детей можно зачислять напрямую на кошельки получателей с ограничением того, на что можно потратить эти деньги, но без привязки к конкретным магазинам, как это сделано сейчас с «детскими» картами. Не надо будет нести расходы на выпуск специальных карт, люди смогут приобретать соответствующие товары и услуги в любом месте, а конкуренция на рынке детских товаров и услуг станет более честной. Возможности такого контроля и порождают ассоциации с «Большим братом».
Теоретически через платформу цифрового рубля можно было бы контролировать и соблюдение некоторых (например, возрастных) ограничений при реализации отдельных товаров и услуг, но, по-видимому, эта функция будет отдана на откуп Max.
Для упрощения трансграничных платежей можно сделать платформу цифрового рубля совместимой с цифровыми валютами других центробанков. Это упростит создание альтернативных международных платежных систем и уменьшит потенциал для санкционного давления.
Цифровой рубль открывает и ряд других возможностей. Во-первых, это развитие смарт-контрактов (от англ. smart contract — умный контракт)в отношениях между гражданами и компаниями: автоматическое исполнение условий сделок, контроль целевого расходования средств в договорах.
Это также повышение прозрачности некоммерческих организаций и снижение их административных расходов. Цифровой рубль позволяет в режиме реального времени отслеживать расходование пожертвований и грантов, автоматически формировать отчетность и существенно снизить административную нагрузку. Для того чтобы доноры могли проследить за расходованием пожертвований, недавно был подписандоговор о создании цифровой экосистемы прозрачной благотворительности на базе цифрового рубля (инвестиции составят 100 млн руб.).
Кроме того, при успешном введении цифрового рубля можно будет заместить им часть наличного оборота, что позволит сэкономить на выпуске наличных денег и на содержании инфраструктуры для их оборота.
Наконец, цифровой рубль станет естественной основой для выпуска рублевых стейблкойнов (от англ. stable — стабильный, coin — монета), что кажется перспективным направлением развития цифровых финансовых активов и трансграничных платежей. Правда, стейблкойны могут также оказаться серьезным конкурентом цифровому рублю, здесь многое будет зависеть от правового режима в отношении выпуска стейблкойнов на рубль.
Разумеется, идея введения цифрового рубля была встречена коммерческими банками без особого восторга – они серьезно опасались, что граждане и бизнес могут массово перейти на его использование, что привело бы к серьезному оттоку средств с банковских счетов. В таком случае банки лишились бы части фондирования, что могло бы дестабилизировать банковскую систему.
Ответом на эти возражения стали некоторые ограничения на операции с цифровым рублем (в частности, на пополнение кошельков цифрового рубля в месяц), а также отсутствие процентов на цифровой рубль (полная аналогия с наличными средствами). Кроме того, исследование Банка России, смоделировавшее сценарии спроса домохозяйств на цифровой рубль, показало, что он весьма скромный.
Действительно, несмотря на все плюсы, кажется, что, кроме государства, у цифрового рубля пока нет очевидной аудитории, остро нуждающейся в новом платежном инструменте. Безналичные платежи через уже имеющиеся платежные системы удобны и (пока) дешевы, системы лояльности банков дают приятные бонусы, дополнительный доход даже по счетам с возможностью снятия средств в любой момент – все это говорит в пользу традиционных банковских денег.
Кажется, даже сам ЦБ проявляет к проекту весьма умеренный интерес. Темпы внедрения и масштаб пилотирования цифрового рубля дают основания полагать, что этот проект не является для регулятора первоочередным. Так что, хотя цифровой рубль отлично вписывается в глобальный тренд на цифровизацию денег и платежей, большой вопрос, насколько удачным и востребованным он окажется.
* Позиция автора может не совпадать с позицией редакции.
Что еще почитать и послушать на тему:
- Колонку Юлии Вымятниной о том, зачем нам деньги и что это такое
- Колонку Ксении Юдаевой о том, как «печатаются» и «уничтожаютс»я деньги
- Статью GURU о том, чего ждать от цифровых валют
- Выпуск «Экономики на слух» о том, зачем нам цифровые деньги
