Что меняют частные инвесторы на рынке

Профессор РЭШ Алексей Горяев и директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин

5.04.2022

2.07 – Поскольку мы записываем подкаст в то время, когда все переворачивается на рынке, очень хочется посоветовать никуда не спешить, чтобы не казалось, что нужно успеть вскочить на подножку уходящего поезда. 

3.41 – Крайне важно, чтобы инвестор перед тем, как он сделает первые шаги, очень четко определил для себя, чего он хочет достичь. 

4.38 – Ситуация меняется так быстро, что даже тому инвестору, который не хотел вообще уделять время рынку, приходится за рынком следить. 

5.24 – Есть три уровня управления личным капиталом: повседневные траты, сбережения и только потом инвестиции. 

8.15 – Распределяем активы по разным направлениям и пытаемся понять, что вообще сейчас происходит.

9.19 – Некоторое время назад у нас на первом месте были нерезиденты, а сейчас рынок формируется физическими лицами. Доля частных инвесторов в торгах приближается к 60%.

12.38 – Чем ликвиднее ценные бумаги, тем дешевле компании привлекать финансирование, в том числе кредиты. 

12.51 – Чем больше у тебя акционеров, тем больше пар глаз за тобой наблюдает.

15.34 – Всегда нужно с холодной головой относиться к заманчивым предложениям заработать. 

17.20 – Компании, зная, что этичность их поведения измеряют, меняют его так, чтобы хотя бы на поверхности соответствовать критериям ESG. 

20.29 – Женщины склонны реалистично оценивать свои способности и ведут себя на рынке менее агрессивно, чем мужчины.

21.12 – Активно развиваются всевозможные способы микроинвестирования, очень большая доля инструментов коллективного инвестирования у инвесторов до 20 лет.     

22.41 – Если фондовый рынок растет месяц за месяцем, год за годом, то на него приходят даже самые недоверчивые инвесторы. Но чем выше поднимается рынок, тем сильнее он может упасть. 

24.03 – Похоже на пирамиду: пока идет приток денег, рынок может расти. 

25.32 – Безусловно, цифры впечатляют. Более 17 млн открытых счетов, число пайщиков растет, каждый день сотни тысяч инвесторов совершают операции с ценными бумагами. Но мы стартовали с очень-очень низкой базы. Поэтому я бы не говорил, что у нас какой-то бум с большой буквы «Б». 

27.04 – Мы прошли за неполные 15 лет через целую череду кризисов, в которых роль государства все усиливалась и усиливалась. Роль монетарной политики тоже усиливалась. 

28.38 – Много было критики, зачем ограничивать частных инвесторов, зачем требовать от них проходить какие-то тесты. Сейчас становится понятно, что это было правильное решение. 

29.45 – ИИС – это очень правильная вещь. 

33.31 – Возможно, сейчас ЦБ не будет столь жестко относиться к криптовалюте, потому что она может помочь обходить санкционные ограничения.

34.47 – Криптовалюты – вообще незнакомый большинству частных инвесторов инструмент. 

37.10 – Сегодня нельзя дергаться. Если кто-то уверяет вас, что вот этот инструмент выстрелит, включите в себе скептика. 

38.46 – Чего точно не стоит сейчас делать? Активно использовать маржинальные кредиты. Это сегодня может быть смерти подобно.